Yrityksen myyminen

Liiketoimintakauppa

Liiketoimintakaupassa ostat yrityksen liiketoiminnan – esimerkiksi kaluston, varaston, asiakkuudet ja oikeudet – mutta et itse yhtiötä. Yhtiö jää myyjälle, ja sinä jatkat toimintaa omalla yhtiölläsi.

Tämä vaihtoehto sopii erityisesti, kun

• haluat selkeän rajauksen vastuisiin
• aiot liittää liiketoiminnan omaan yritykseesi
• haluat välttää ostettavan yhtiön historiasta johtuvia riskejä

Osakekauppa

Osakekaupassa ostat yhtiön osakkeet tai osuudet. Koko yhtiö siirtyy omistukseesi – mukaan lukien sen sopimukset, varat, velat ja henkilöstö.

Tämä vaihtoehto sopii, kun

• haluat jatkaa toimintaa saman y-tunnuksen alla
• yhtiö on hyvin hoidettu ja rakenne selkeä
• haluat minimoida muutokset sidosryhmien ja sopimusten suhteen

Huomioi, että kaupan muoto vaikuttaa verotukseen, vastuihin ja sopimusjärjestelyihin. Säästöpankki nostaa esiin tärkeät kysymykset ja ohjaa tarvittaessa oikeiden asiantuntijoiden puoleen. Kumppanimme osaa auttaa sinua myös juridisissa kysymyksissä.

Yrityksen myyntiä suunnitellessa kannattaa pysähtyä miettimään: mitä oikeastaan ollaan myymässä – ja miksi joku haluaisi ostaa. Ostaja etsii liiketoimintaa, jossa on järkeä, jatkuvuutta ja kasvupotentiaalia. Arvon määrittäminen on keskeinen osa myyntineuvotteluihin valmistautumista ja vaikuttaa suoraan siihen, millä ehdoin kauppa voidaan tehdä. Kun kokonaisuus on kunnossa ja jäsennelty selkeästi, myös ostaja ymmärtää, mitä on hankkimassa.

Mitkä tekijät vaikuttavat yrityksen arvoon ja miten se määritellään?

Yrityksen arvo ja kauppahinta eivät aina ole sama asia. Hintaan vaikuttavat strategiset näkökulmat, neuvottelutilanne ja markkina. Silti objektiivinen arvonmääritys antaa vankan pohjan keskusteluille.

Yleisimmät arvonmääritysmenetelmät:

1. Käyttökateperusteinen (EBITDA-kertoimet). Arvo lasketaan kertomalla yrityksen käyttökate toimialakohtaisella kertoimella.
2. Diskontatun kassavirran malli (DCF). Arvio perustuu yrityksen tuleviin kassavirtoihin, jotka diskontataan nykyhetkeen.
3. Substanssiarvo. Omaisuuden arvo miinus velat – soveltuu erityisesti omaisuusintensiivisiin yrityksiin.
4. Verrokkiperusteinen. Perustuu samankaltaisten yritysten toteutuneisiin kauppahintoihin.

Säästöpankki Yrityspankki ei tee varsinaista arvonmääritystä, mutta auttaa sinua hahmottamaan kokonaisuutta ja ohjaa tarvittaessa ulkopuolisten asiantuntijoiden tai arvonmääritystyökalujen, kuten Finnveran laskurin, pariin.

Kauppaneuvottelut ovat paitsi taloudellisia, myös inhimillisiä prosesseja. Myyjänä haluat varmistaa, että yrityksesi siirtyy eteenpäin hyvissä käsissä ja että saamasi vastike vastaa yrityksen arvoa ja yrityksellesi antamaasi työpanosta.

Neuvotteluissa käsitellään muun muassa:

•  kauppahinta ja maksuehdot
• mahdollinen myyjän rooli siirtymävaiheessa
• liiketoiminnan jatkuvuuden varmistaminen
• työntekijöiden asema
• immateriaalioikeudet ja sopimukset.

On tärkeää, että neuvotteluihin valmistautuu hyvin ja varaa tuekseen asiantuntijat, jotka osaavat tulkita sekä numeroita että rivien väliin jääviä viestejä. Me Säästöpankissa autamme sinua rakentamaan vahvan ja luottamuksellisen neuvotteluaseman – olitpa sitten kokenut myyjä tai ensikertalainen.

Yrityskauppa on aina myös juridinen toimenpide. Kauppakirjat, vastuut, vakuudet, henkilöstöasiat ja mahdolliset sopimussiirrot on syytä käydä läpi huolellisesti. Pienetkin puutteet voivat aiheuttaa epäselvyyksiä myöhemmin.

Juridiikassa huomioitavaa:

• onko kyseessä osakekauppa vai liiketoimintakauppa?
• millaisia vastuita jää myyjälle?
• miten varmistetaan, että kaikki siirtyvät omaisuuserät, velvoitteet ja lupaukset on kirjattu oikein?
• tarvitaanko salassapitosopimuksia tai kilpailukieltoja?

Yhteistyössä  ja pankkikumppanin kanssa vältät sudenkuopat ja varmistat, että kauppa on sinulle turvallinen ja läpinäkyvä – kaikilta osin.