Yrityskauppa: uhka vai mahdollisuus? Huomioi nämä 5 asiaa, kun harkitset yrityksen ostoa
Omistajanvaihdosta lähitulevaisuudessa harkitsevien yritysten määrä on kasvanut. Jos yrittäjäksi ryhtyminen kiinnostaa, olemassa olevan yrityksen ostaminen voi olla kokonaan uuden perustamista turvallisempaa. Mutta ole tarkkana: tee laskelmat ja tutki taustat huolellisesti. Kokosimme avuksesi vinkkejä.
Yrityskaupat mielessä - ostaja, huomioi nämä:
1. Ennen yrityskauppaa tutustu toimialaan ja sen kehitystrendeihin.
Toimialatuntemus on avainasemassa turvalliseen yrityskauppaan. Olet vahvoilla, kun ostat yrityksen, jonka toiminnan ymmärrät. Jos taas et ymmärrä toimialaa, on suurempi riski, ettet osaa huomioida kaikkia lainalaisuuksia. Hanki näkemys toimialan nykytilasta ja sen kehityksestä: Miltä kilpailutilanne näyttää nyt ja jatkossa? Vetääkö ala vielä parin vuoden päästä?
2. Määritä tavoitteesi yrityskauppaan liittyen.
Mieti tavoitteitasi: Haluatko kasvattaa nykyistä liiketoimintaasi, laajentua uudelle markkinalle tai aloittaa yrittäjänä valmiin asiakaskunnan ja toiminnan kanssa? Tavoitteet vaikuttavat suoraan siihen, millainen yritys on sinulle sopiva ostokohde.
Tee realistinen arvio omista vahvuuksistasi, heikkouksistasi, uhista ja mahdollisuuksista: mitkä ovat vahvuutesi viedä juuri tätä yritystä tuloksellisesti eteenpäin? Tunnista omat kehittymistarpeesi ja miten voit taklata mahdolliset kompastuskivet.
3. Arvioi ostettavan yrityksen liiketoiminnan todellinen tila.
Potentiaalista ostokohdetta arvioitaessa on tärkeää ymmärtää liiketoiminnan todellinen tila. Älä tuijota vain vanhoja lukuja: lukujen valossa kaikki voi näyttää hyvältä, mutta esimerkiksi yrityksen lähiympäristössä tai toimialalla voi olla tulossa muutoksia, jotka todennäköisesti tulevat vaikuttamaan liiketoimintaan.
Tarkastele ainakin seuraavia yritysostoa miettiessäsi:
asiakaskunta ja markkina-asema
liikevaihdon ja kannattavuuden kehitys
henkilöstö ja osaaminen
riippuvuudet (esim. avainasiakkaat tai tietyt työntekijät)
kilpailutilanne ja kasvunäkymät
arvioi, miten hyvin yrityksen nykyinen toiminta tukee omia tavoitteitasi ja miten voit kehittää sitä edelleen.
4. Osakekannan ja liiketoiminnan ostamisessa pätevät eri säännöt.
Liiketoimintakaupassa ostetaan yrityksen liiketoiminnan omaisuuserät, kuten asiakkuudet, varasto ja laitteet. Ostajalle ei siirry ostettavan yhtiön osakekantaa – eikä mahdollisia piileviä velkoja tai muita rahoituksia.
Liiketoimintakaupassa vältät itse yritykseen ja sen omistajiin mahdollisesti kohdistuvia riskejä, mutta toisaalta brändimielikuva voi jatkua entisellään liiketoimintakaupan jälkeen.
Osakekaupassa ostetaan yrityksen osakkeet, jolloin koko yritys siirtyy ostajan omistukseen, mukaan lukien velat, sopimukset ja vastuut. Molemmissa tapauksissa ostettavan kohteen asiakkaat aina arvioivat, haluaako jatkaa asiakkaana omistajanvaihdoksen jälkeen. Asiakaskunta ei ole itsestäänselvyys.
Oikean kauppamuodon valinta edellyttää juridista ja taloudellista osaamista – siksi asiantuntijan tuki on usein välttämätöntä jo varhaisessa vaiheessa.
5. Yrityskaupassa myyjän kiire on usein merkki jostain vakavammasta.
Kiire on hälytysmerkki! Jos myyjällä on kiire myydä, ostajalla pitää kellot soida. On hyvin mahdollista, että edessäsi on elämäsi tilaisuus, mutta yhtä mahdollista on, että olet tekemässä virheliikettä. Maltti on valttia.
Yrityskauppa ja omistajanvaihdos ovat monivaiheisia prosesseja, jotka voivat sisältää yrityksen ostamisen, myymisen, fuusion tai sukupolvenvaihdoksen. Yrityksen ostaminen on merkittävä taloudellinen ja strateginen päätös. Huolellinen valmistautuminen lisää onnistumisen mahdollisuuksia ja vähentää riskejä.
Valmistautuminen tarkoittaa ennen kaikkea sitä, että tunnistat omat tavoitteesi, ymmärrät ostokohteen liiketoimintaa ja tunnet yrityskaupan rakenteelliset vaihtoehdot.
Yrityskaupan rahoitus koostuu usein useista eri lähteistä. Säästöpankki auttaa sinua suunnittelemaan kokonaisuuden, joka tukee sekä kaupan toteutumista että yritystoiminnan jatkuvuutta kaupan jälkeen.
Rahoituksen kohteena voi olla:
ostaja henkilökohtaisesti
ostettava yritys tai liiketoiminta
tai kaupassa muodostettava uusi yhtiö
Usein päärahoitus tulee pankkilainasta, jota voidaan täydentää esimerkiksi omalla pääomalla tai muiden rahoittajien ratkaisuilla. Hyvin rakennettu rahoitusratkaisu antaa mahdollisuuden kehittää ostettua liiketoimintaa – ei vain ostaa sitä.
Kaupan jälkeen lainaa maksetaan takaisin yrityksen kassavirralla, joten rahoitus mitoitetaan liiketoiminnan tulevaisuuden näkymien mukaan.
Pankkilaina vaatii usein vakuuksia. Ne voivat olla henkilökohtaisia tai liittyä ostettavaan kohteeseen, kuten tuotantokoneisiin tai kiinteistöön (kohdevakuus). Myös lainan erityisehdot eli kovenantit voivat vaikuttaa lainan hintaan ja rakenteeseen.
Rahoitusratkaisun yksityiskohdat riippuvat paljon yrityskaupan koosta ja järjestelyn rakenteesta. Pienet kaupat voidaan usein rahoittaa yhdistämällä ostajan omat varat ja pankkilaina. Suuremmat ja monimutkaisemmat järjestelyt vaativat huolellista suunnittelua – ja usein useampia rahoittajia.
Yrityskauppaprosessin alussa on tärkeää määrittää omat tavoitteet ja arvioida ostokohteen tai myytävän yrityksen liiketoiminta ja arvo. Yrityskaupan rahoitus ja kauppaneuvottelut ovat keskeisiä vaiheita, joissa tarvitaan huolellista suunnittelua ja asiantuntijoiden apua.
Valmistautumisen jälkeen siirrytään itse yrityskauppaan. Tässä vaiheessa korostuvat neuvottelutaidot, yhteistyö asiantuntijoiden kanssa ja huolellinen dokumentointi. Kaupan onnistuminen vaatii systemaattista etenemistä ja ennakoivaa otetta.
Kaupan jälkeen on tärkeää valmistautua liiketoiminnan haltuunottoon ja integraatioon sekä huolehtia maksuliikenteestä ja kassanhallinnasta.
Yrityksen arvon tunteminen auttaa sinua neuvottelemaan perustellun hinnan – ja välttämään ylihinnan maksamista. Säästöpankki ei tee arvonmäärityksiä, mutta auttaa sinua ymmärtämään vaihtoehdot ja ohjaa tarvittaessa eteenpäin. Finnveran sivuilla on käytettävissä esimerkkilaskuri. Otamme tarvittaessa kantaa ostettavan yrityksen hintaan, jotta määritelty kauppahinta on järkevä ja perusteltu.
Yleisimpiä arvonmääritysmenetelmiä ovat:
EBITDA-kertoimet (käyttökateperusteinen) – perinteinen tapa, jossa yrityksen käyttökate kerrotaan toimialan kertoimella.
DCF (diskontattu kassavirta) – perustuu tuleviin kassavirtoihin ja niiden nykyarvoon.
Substanssiarvo – perustuu omaisuuteen ja velkoihin, sopii erityisesti omaisuusintensiivisille aloille.
Verrokkiperusteinen – arvio perustuu samankaltaisten yritysten toteutuneisiin kauppahintoihin.
Muista: yrityksen arvo ja hinta eivät ole aina sama asia. Neuvotteluissa vaikuttavat myös liiketoiminnan potentiaali, kilpailutilanne ja ostajan intressit.
Liiketoimintakauppa
Liiketoimintakaupassa ostat yrityksen liiketoiminnan – esimerkiksi kaluston, varaston, asiakkuudet ja oikeudet – mutta et itse yhtiötä. Yhtiö jää myyjälle, ja sinä jatkat toimintaa omalla yhtiölläsi.
Tämä vaihtoehto sopii erityisesti, kun
haluat selkeän rajauksen vastuisiin
aiot liittää liiketoiminnan omaan yritykseesi
haluat välttää ostettavan yhtiön historiasta johtuvia riskejä
Osakekauppa
Osakekaupassa ostat yhtiön osakkeet tai osuudet. Koko yhtiö siirtyy omistukseesi – mukaan lukien sen sopimukset, varat, velat ja henkilöstö.
Tämä vaihtoehto sopii, kun
haluat jatkaa toimintaa saman y-tunnuksen alla
yhtiö on hyvin hoidettu ja rakenne selkeä
haluat minimoida muutokset sidosryhmien ja sopimusten suhteen
Huomioi, että kaupan muoto vaikuttaa verotukseen, vastuihin ja sopimusjärjestelyihin. Säästöpankki nostaa esiin tärkeät kysymykset ja ohjaa tarvittaessa oikeiden asiantuntijoiden puoleen. Kumppanimme osaa auttaa sinua myös juridisissa kysymyksissä.
Yrityskaupat mielessä? Säästöpankki Yrityspankki on apunasi
Yrityskaupoissa, lakiasioissa ja rahoituksessa kannattaa aina ottaa pankki mukaan mahdollisimman aikaisessa vaiheessa. Säästöpankissa saat oman, juuri sinun yritystoimintaasi keskittyneen asiantuntijan tueksesi. Ota yhteyttä Säästöpankki Yrityspankin asiantuntijoihin.
