Vastuullinen sijoittaminen

PRI-periaatteet ohjaavat vastuullisen sijoittamisen toimintatapojamme ja ESG-tekijöiden huomioimista sijoitusprosessissa.
Säästöpankkien varainhoito (Sp-Rahastoyhtiö) on allekirjoittanut YK:n tukemat vastuullisen sijoittamisen periaatteet (PRI) vuonna 2014 ja on sitoutunut ottamaan myös ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään hallintotapaan liittyvät tekijät eli ESG-tekijät (Environmental, Social, Governance) osaksi sijoitustoimintaansa.

PRI-periaatteiden allekirjoittajana olemme sitoutuneet seuraaviin kohtiin:

1. ESG‐asiat ovat osa sijoitusprosessiamme.
2. Olemme aktiivinen omistaja ja sisällytämme ESG-asiat omistajakäytäntöihimme.
3. Edistämme sijoituskohteidemme asianmukaista ESG‐raportointia.
4. Edistämme vastuullisen sijoittamisen periaatteiden käyttöönottoa finanssialalla.
5. Toimimme yhteistyössä muiden sijoittajien kanssa vastuullisen sijoittamisen kehittämiseksi.
6. Raportoimme vastuullisen sijoittamisen periaatteiden toteutumisesta ja toimintatapojen kehittymisestä.

Aktiivinen omistajuus ja vaikuttaminen ovat osa vastuullista sijoittamista Säästöpankkien Varainhoidossa. Olemme mukana yhteistyöaloitteissa yhdessä muiden sijoittajien kanssa edistämässä vastuullisia toimintatapoja sekä pienentämässä ilmastoon ja ympäristöön kohdistuvia haitallisia vaikutuksia.

Olemme allekirjoittaneet YK:n tukemat vastuullisen sijoittamisen periaatteet (PRI) ja olemme Suomen vastuullisen sijoittamisen yhdistyksen Finsifin jäsen. CDP:n kautta vaikutamme yritysten ilmasto-, vesi- ja metsäkatoriskien hallintaan sekä kannustamme yrityksiä raportoimaan vastuullisuudestaan entistä läpinäkyvämmin. Climate Action 100+ -aloitteessa vaikutamme yhdessä muiden sijoittajien kanssa merkittäviin päästöjä tuottaviin yrityksiin ilmastonmuutoksen hillitsemiseksi.

Olemme mukana:

• PRI (Principles for Responsible Investment)
• Finsif
• Climate Action 100+
• CDP (Climate Disclosure Project)
• UN Global Compact

   

 

Säästöpankkien varainhoidossa vastuullinen sijoittaminen on integroitu osaksi sijoitusprosessia. Huomioimme sijoituspäätöksissä ympäristöön, yhteiskuntaan ja hyvään hallintotapaan liittyvät ESG-tekijät sekä niihin liittyvät riskit ja mahdollisuudet osana sijoitusanalyysiä ja -päätöksentekoa.

Salkunhoitaja vastaavat vastuullisen sijoittamisen periaatteiden soveltamisesta käytännön sijoitustoiminnassa. Vastuullisen sijoittamisen asiantuntijat puolestaan kehittävät toimintatapoja, tukevat sijoitustoimintaa ja seuraavat vastuullisuuden toteutumista eri omaisuusluokissa

Seuraamme, miten suorat sijoituskohteemme toimivat kansainvälisten normien ja sopimusten mukaisesti. Tarkasteltavat normit perustuvat muun muassa YK:n Global Compact -periaatteisiin, OECD:n monikansallisille yrityksille antamiin toimintaohjeisiin sekä ILO:n kansainvälisiin työelämän perusoikeuksia koskeviin periaatteisiin.

Käsittelemme mahdolliset normirikkomukset aina tapauskohtaisesti. Uuden normirikkomuksen ilmetessä pyrimme selvittämään yrityksen toimenpiteet ja halukkuuden korjata epäkohdan taustalla olevat tekijät. Olemme tarvittaessa yhteydessä yritykseen joko suoraan tai palveluntarjoajan kautta saadaksemme lisätietoa ja vaikuttaaksemme tilanteen korjaamiseen.

Suljemme suorien sijoitusten ulkopuolelle yritykset, jotka toistuvasti rikkovat kansainvälisiä normeja tai joiden toimintaan emme arvioi voivamme vaikuttaa tehokkaasti.

Poissulkeminen on yksi vastuullisen sijoittamisen keinoistamme. Suljemme sijoituksistamme pois esimerkiksi kiistanalaisiin aseisiin ja tupakkatuotteisiin liittyvää liiketoimintaa. Lisäksi huomioimme sijoituskohteiden toiminnan esimerkiksi fossiilisiin polttoaineisiin, kansainvälisten normien noudattamiseen sekä muihin vastuullisuustekijöihin liittyvien kriteerien perusteella.

Käymme säännöllisesti läpi suorat sijoituksemme sekä normirikkeiden, että poissulkujen näkökulmasta. Arvioinnissa hyödynnämme sekä sisäistä analyysia että ulkopuolisten palveluntarjoajien tietoja.

Poissulkujen laajuus riippuu rahaston sijoitusstrategiasta ja vastuullisuusominaisuuksista. Kestävyystermein nimetyissä rahastoissa sovelletaan perustasoa tiukempia poissulkukriteerejä. Tarkemmat tiedot poissulkuistamme löytyvät vastuullisen sijoittamisen periaatteista.

Seuraamme aktiivisesti niiden yritysten kehitystä, joihin rahastomme sijoittavat. Pyrimme edistämään avoimuutta, läpinäkyvyyttä ja vastuullisten toimintatapojen toteutumista kohdeyrityksissä. Käymme vuoropuhelua yritysten kanssa ja pyrimme vaikuttamaan siihen, että ne korjaavat mahdollisia epäkohtia ja kehittävät toimintaansa. Yritystapaamisissa keskustelemme myös ESG-tekijöistä ja korostamme niiden merkitystä.

Säästöpankin rahastot osallistuvat omistajaohjauksen periaatteiden mukaisesti sijoituskohteina olevien yhtiöiden yhtiökokouksiin. Hyödynnämme myös valtakirjaäänestämistä eli proxy votingia, jonka avulla rahastomme voivat käyttää äänioikeuttaan ulkomaisten sijoituskohteiden yhtiökokouksissa ilman fyysistä osallistumista kokoukseen.

Lisää omistajaohjauksen periaatteistamme voit lukea omistajapolitiikastamme.

Hyödynnämme ulkoisia rahastokumppaneita täydentämään sijoitusratkaisujemme kattavuutta. Ulkoisten rahastosijoitusten osalta pyrimme löytämään varainhoitajia, joiden vastuullisen sijoittamisen lähestymistapa vastaa Sp-Rahastoyhtiön omia toimintatapoja.

Ulkoisten rahastojen varainhoitajia valitessa suosimme toimijoita, jotka ovat allekirjoittaneet YK:n tukemat vastuullisen sijoittamisen periaatteet (PRI). Tarkastelemme myös rahastojen vastuullisuusvalintoja sekä sitä, miten vastuullisuustekijät on huomioitu sijoitusprosessissa, riskienhallinnassa ja raportoinnissa.

Lisäksi arvioimme yhteistyökumppaneiden poissulkukäytäntöjä sekä muita vastuullisen sijoittamisen toimintamalleja osana rahastovalintaprosessia. Varmistumme myös siitä, että rahastojen hallinnointiyhtiö sijaitsee valtiossa, joka on liittynyt OECD:n AEOI-sopimukseen eli automaattista verotietojen vaihtoa koskevaan sopimukseen. Yhdysvaltojen osalta vastaavana järjestelynä huomioidaan FATCA-sopimus.

Haluamme kertoa myös rahastojemme vastuullisuudesta sijoittajille. Julkaisemme puolivuosittain Säästöpankkien Varainhoidon vastuullisuuskatsauksen. Katsauksessa kerromme niin toteutuneesta vastuullisen sijoittamisen työstä kuin rahastojemme vastuullisuusmittareistakin. Rahastokohtaisista tiedoista löytyy esimerkiksi tietoa rahastojen hiilijalanjäljistä, ympäristövaikutuksista ja vastuullisuusmittareista sekä aktiivisen omistajuuden toteutumisesta.

Tutustu Säästöpankkien varainhoidon vastuullisuuskatsaukseen ja Säästöpankki Ympäristö -erikoissijoitusrahaston neljännesvuosittain julkaistavaan vaikuttavuusraporttiin kestävyysraportoinnin sivuilta.

Ympäristöön liittyvät teemat ovat keskeinen osa vastuullista sijoittamista. Säästöpankki Ympäristö -erikoissijoitusrahasto sijoittaa yrityksiin, jotka tarjoavat ratkaisuja esimerkiksi ilmastonmuutoksen hillintään, ympäristöinnovaatioihin, kiertotalouteen, uusiutuvaan energiaan ja energiatehokkuuteen.

Rahasto raportoi sijoituskohteidensa positiivisista ympäristövaikutuksista neljännesvuosittain julkaistavassa vaikuttavuusraportissa. Raportin löydät täältä.

Säästöpankkien Varainhoidon ESG-indeksirahastot ovat SFDR:n artiklan 9 mukaisia rahastoja, joiden tavoitteena on ilmastonmuutoksen hillintä ja hiilipäästöjen vähentäminen. Rahastot seuraavat EU:n Pariisin ilmastosopimuksen mukaisia vertailuindeksejä (Paris Aligned Benchmark, PAB), jotka tukevat siirtymää kohti vähähiilistä yhteiskuntaa.

Rahastot sijoittavat vähintään 80 prosenttia varoistaan kestäviin sijoituksiin ja huomioivat sijoitustoiminnassaan ilmasto- ja vastuullisuuskriteerit sekä pääasialliset haitalliset kestävyysvaikutukset (Principal Adverse Impacts, PAI).

ESG-indeksirahastomme:

• Säästöpankki Amerikka ESG Indeksi
• Säästöpankki Eurooppa ESG Indeksi
• Säästöpankki Maailma ESG Indeksi

Tutustu ESG-indeksirahastoihimme

EU:n kestävän rahoituksen sääntelyn tavoitteena on lisätä läpinäkyvyyttä ja luoda yhtenäiset määritelmät kestävyyden huomioimiselle sijoitustoiminnassa. Sääntelykokonaisuuden perustan muodostavat kestävyyden luokittelujärjestelmä eli taksonomia, tiedonantovelvollisuudet sekä kestävät sijoitustuotteet. Lisäksi EU:n sääntely velvoittaa selvittämään asiakkaiden kestävyysmieltymykset osana sijoitus- ja vakuutusneuvontaa.

Lisätietoa EU:n kestävästä rahoituksesta.

EU-taksonomia

EU-taksonomia on luokittelujärjestelmä, jonka avulla määritellään, mitkä taloudelliset toiminnot voidaan katsoa ympäristön kannalta kestäviksi. Taksonomiakelpoisen toiminnan on edistettävä vähintään yhtä kuudesta kestävyystavoitteesta, jotka liittyvät ilmastonmuutoksen hillintään, ilmastonmuutokseen mukautumiseen, vesivarojen kestävyyteen, kiertotalouteen siirtymiseen, saastumisen välttämiseen sekä ekosysteemien tilan parantamiseen.

Taksonomianmukainen toiminta ei myöskään saa aiheuttaa merkittävää haittaa muiden tavoitteiden saavuttamiselle DNSH- periaatteen mukaisesti (Do No Significant Harm). Taksonomia edellyttää myös yhteiskuntavastuuseen liittyviä vähimmäistason suojatoimia, eli ihmisoikeuksien sekä työelämän ja hyvän hallintotavan periaatteiden noudattamista

Lisätietoa EU taksonomiasta

Tiedonantoasetus (SFDR, Sustainable Finance Disclosure Regulation)

Tiedonantoasetuksen tavoitteena on lisätä sijoittajille annettavan vastuullisuustiedon läpinäkyvyyttä. Se velvoittaa rahoitusmarkkinatoimijoita ja sijoitustuotteita kertomaan muun muassa, miten kestävyysriskit huomioidaan sijoituspäätöksissä sekä millaisia vastuullisuusominaisuuksia sijoitustuotteisiin liittyy. Lisäksi sääntely edellyttää finanssimarkkinatoimijoita arvioimaan ja raportoimaan sijoituspäätösten pääasiallisia haitallisia kestävyysvaikutuksia (Principal Adverse Impacts, PAI). Julkaisemme tiedot näiden vaikutusten huomioimisesta sääntelyn edellyttämällä tavalla.

Rahastojen kestävyyteen liittyviä ominaisuuksia kuvataan muun muassa seuraavilla SFDR-luokitteluilla:

Artikla 9: rahaston tavoitteena on kestävien sijoitusten tekeminen.
Artikla 8: rahasto edistää ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia.
Artikla 6: Rahasto ei edistä ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyviä ominaisuuksia eikä sen tavoitteena ole kestävien sijoitusten tekeminen.

Tiedonantoasetuksen mukainen kestävä sijoitus edistää ympäristöön tai yhteiskuntaan liittyvää tavoitetta, ei aiheuta merkittävää haittaa muille kestävyystavoitteille (DNSH-periaate, eli Do No Significant Harm) ja edellyttää, että sijoituskohteet noudattavat hyvää hallintotapaa.

Lisätietoa tiedonantoasetuksesta

Lisätietoa rahastojemme kestävyyttä koskevista tiedoista löydät rahastoesitteistä ja rahastolistauksestamme. 

Lisätietoa rahastojemme kestävyystiedoista rahastoesitteestämme

Lisätietoa rahastoistamme

Kestävyysriskejä koskevan lainsäädännön tavoitteena on edistää pääomien ohjautumista entistä kestävämpiin sijoituskohteisiin lisäämällä sijoitustuotteiden avoimuutta ja läpinäkyvyyttä kestävyys- ja vastuullisuusnäkökulmasta.

Kestävyysriskillä tarkoitetaan ympäristöön, yhteiskuntaan tai hyvään hallintotapaan liittyvää tapahtumaa tai olosuhdetta, joka voi toteutuessaan vaikuttaa sijoituksen arvoon.

Säästöpankkien Varainhoidossa huomioimme kestävyysriskit osana sijoitustoimintaa ja sijoitusneuvontaa. Tarkemmat kuvaukset vastuullisen sijoittamisen toimintatavoistamme sekä kestävyysriskien huomioimisesta löytyvät vastuullisen sijoittamisen periaatteista ja omistajaohjauspolitiikastamme.

EU:n tiedonantoasetus edellyttää finanssimarkkinatoimijoita arvioimaan ja raportoimaan sijoituspäätösten pääasiallisia haitallisia kestävyysvaikutuksia (Principal Adverse Impacts, PAI). Huomioimme nämä vaikutukset sijoitustoiminnassamme ja julkaisemme niitä koskevat tiedot sääntelyn edellyttämällä tavalla.

Tietoa pääasiallisista haitallisista kestävyysvaikutuksista käytetään salkunhoidossa osana ESG-analyysia. Arvioimme niiden vaikutusta sijoituskohteiden kannattavuuteen ja tulevaisuudennäkymiin osana kokonaisvaltaista sijoitusanalyysia. PAI-indikaattoreille ei ole määritelty yksittäisiä raja-arvoja, jotka automaattisesti sulkisivat sijoituskohteen sijoitusuniversumista tai vaikuttaisivat sijoitusneuvonnassa annettaviin suosituksiin.

Sp-Rahastoyhtiön ilmoitukset sijoituspäätösten pääasiallisista haitallisista kestävyysvaikutuksista

Palkitsemisperiaatteissamme huomioidaan kestävyysriskien hallinta. Palkitseminen ei saa olla ristiriidassa vastuullisen toiminnan tai kestävyysriskien huomioimisen kanssa, ja palkitsemisessa voidaan huomioida myös kestävyyteen liittyviä tekijöitä.

Kestävyysriskeihin liittyvät toimintaperiaatteet Säästöpankkiryhmässä