Säästöpankkiryhmän Markkinaluotain: Tekoäly jatkaa sijoitusmarkkinoiden keskeisimpänä ajurina

Maailmantalouden kasvu on hidastumassa, mutta taantumaa ei toistaiseksi ennusteta. Taloudet ovat osoittaneet sopeutumiskykyä tullimuutoksiin, vaikka niiden pitkän aikavälin vaikutukset ovat yhä epäselviä. Pahimmat pelot eivät ole kuitenkaan toteutuneet. Talouskehitykseen vaikuttavat tullien lisäksi tällä hetkellä myös tekoälybuumi, korkojen liikkeet sekä elvyttävä finanssipolitiikka.

Kevään tullipaniikin haihduttua sijoittajien riskinottohalu palasi markkinoille. Yhdysvaltalaiset teknologiayhtiöt ovat jatkaneet vahvaa kurssinousua, jota tukevat investoinnit tekoälyinfrastruktuuriin – pilvipalveluihin, datakeskuksiin ja energiaratkaisuihin.

”Hypen merkit on nähtävissä. Generatiivisen tekoälyn todelliset liiketoimintahyödyt ovat edelleen epävarmoja, mikä tekee yhtiöiden hinnoittelusta haastavaa. Potentiaali on kuitenkin olemassa. Teknologioiden käyttöönotto tulee todennäköisesti olemaan hitaampaa kuin odotetaan ja todellisten hyötyjen konkretisoitumiseen on vielä matkaa”, toteaa Säästöpankkiryhmän osakesalkunhoitaja Johan Hamström.

Säästöpankkiryhmän Markkinaluotaimen mukaan houkuttelevia tuottomahdollisuuksia on tarjolla myös rakennusliitännäisissä yhtiöissä, jotka voivat hyötyä Saksan elvytyksestä ja Euroopan kasvavista puolustusmenoista. Myös kehittyvien maiden osakkeet tarjoavat sijoittajalle houkuttelevan vaihtoehdon, sillä kehittyvien maiden kasvu on länsimaita parempaa, kauppa kehittyvien maiden välillä kasvaa ja heikentyvä taala tukee kehitystä.

”Painotamme yhdysvaltalaisia osakesijoituksia tällä hetkellä hieman keskimääräistä vähemmän, ja vastaavasti eurooppalaisia, suomalaisia ja kehittyvien maiden osakkeita keskimääräistä enemmän. Yhdysvaltain ulkopuoliset markkinat hyötyvät alhaisemmasta arvostustasosta sekä dollarin heikentymisestä”, kertoo Säästöpankkiryhmän markkinastrategi Kalle Ainala.

Joko koronlaskut loppuivat?

Euroalueen inflaatio on lähestynyt Euroopan keskuspankin tavoitetasoa, ja rahapolitiikan kevennyssyklin arvioidaan olevan loppusuoralla. Markkinat eivät odota EKP:lta enää lisätoimia, mutta Säästöpankkiryhmän näkemyksen mukaan ainakin yksi koronlasku on vielä edessä. Vaarana nykyisessä matalan talouskasvun ja vahvan euron ympäristössä on, että inflaatio laskee liian alas, jolloin koronlaskuja nähtäisiin useampikin.

”Korkosijoituksissa tavoittelemme korkeampaa korkotuottoa heikomman luottoluokituksen high yield –yrityslainoilla sekä kehittyvien maiden lainoilla”, kertoo Ainala.

Lisätiedot ja haastattelupyynnöt:

Kalle Ainala
markkinastrategi, Sp-Rahastoyhtiö Oy
kalle.ainala@saastopankki.fi
+358503875709

Johan Hamström
osakesalkunhoitaja, Sp-Rahastoyhtiö Oy
johan.hamstrom@saastopankki.fi
+358 50 355 8599

Markkinaluotain – Säästöpankkiryhmän syksyllä 2023 lanseeraama Markkinaluotain on tehty säästämisen ja sijoittamisen ammattilaisten työkaluksi sekä sijoittamisesta kiinnostuneiden ja siihen jo perehtyneiden asiakkaiden tueksi. Julkaisussa tuodaan näkemystä esille tulevaa luodaten, historiaan peilaten. Syyskuussa 2025 Markkinaluotaimessa pohditaan, mitä sijoittajan tulisi huomioida seuraavan puolen vuoden aikana. Markkinaluotain julkaistaan kaksi kertaa vuodessa, syyskuussa ja maaliskuussa.

Säästöpankkiryhmä on edistänyt yksilön ja yhteisön taloudellista hyvinvointia jo yli 200 vuoden ajan. Tahdomme, että meidät tunnetaan rohkeudesta, asiantuntijuudesta ja intohimosta tehdä erinomaista asiakastyötä. Säästöpankkiryhmän muodostavat paikalliset Säästöpankit ympäri Suomen sekä Säästöpankkikeskus. Tarjoamme asiakkaillemme kattavien vähittäispankkipalvelujen lisäksi sijoittamisen, kodinvaihdon ja vakuuttamisen palveluja.